워렌버핏의 2011년 투자 조언 |
'1965년부터 2010년까지 원금을 4,904배로 불린 마이더스의 손'
'45년간 연복리로 20.2%의 수익률을 올린 투자의 귀재'
'45년동안 미국 S&P주가지수 상승률의 2배가 넘는 수익률을 기록한 펀드매니저'
'45년간 연복리로 20.2%의 수익률을 올린 투자의 귀재'
'45년동안 미국 S&P주가지수 상승률의 2배가 넘는 수익률을 기록한 펀드매니저'
이런 말들은 모두 워렌버핏을 두고 하는 수식어입니다.
'오마하의 신탁' 이란 말은 워렌버핏이 매년 한번 미국 네브레스카 주 오마하 시에서 버크셔해서웨이의 주주총회를 개
최하면서 향후 1년의 펀드 재테크 방향에 대해서 자신의 의견을 발표하는 것을 이르는 말입니다.
올해 버크셔해서웨이의 주주총회는 4월 30일 열렸습니다.
서민투자자는 인덱스펀드에 투자해라
"개별 주식에 투자하기보다는 인덱스펀드에 투자하세요." 이 말은 워렌버핏이 4월 30일 버크셔해서웨이 2011년 연례
정기 주주총회에서 한 말입니다. 2010년 S&P지수는(배당을 포함해서) 15.1%상승했으나 버크셔해서웨이의 수익률은 13%에 불과했고, 2009년에도 S&P지수 상승률은 26.5%를 기록했으나 버크셔해서웨이는 이에 못미치는 19.8% 수준
이었던 점을 두고 주주 한 사람이 '버크셔해서웨이 주식과 뮤추얼펀드에 투자하는 것 중 어느것이 좋습니까?' 라고 질
문하자 워렌버핏은 지배주주가 될 수 없는 개인 투자자라면 개별주식 1~2종목에 직접 투자하기보다는 인덱스펀드에
투자하라고 말했습니다.
이 말은 개별주식에 직접 투자하는 것은 워렌버핏처럼 가치주를 선별할 능력이 있고, 지배주주가 될 정도의 자금력을
확보한 경우에 어울리는 투자기법이며, 소액 투자자들은 주식에 직접투자 하기 보다는 인덱스펀드 또는 분산투자를
하는 가치주펀드에 투자하는게 바람직하다는 뜻입니다.
지금은 현금을 확보해서 실탄을 준비할 때
"작년 말 현재 버크셔해서웨이가 보유한 현금자산은 348억달러(약 37조원[1달러 1,063원 기준])입니다. 할아버지는
나에게 최소한 1천달러는 항상 안전한 예금상자에 넣어놓고 살라고 가르쳤습니다. 나는 벤 버냉키 연방준비제도 이
사회 의장이 패리스힐튼과 남미로 도주할 것에 대비해 현금을 안전한 곳에 모셔뒀습니다. 보유 현금은 대부분 미국
국채에 묻어뒀습니다. 국고채 투자 수익률이 높은편은 아니지만 언제든지 꺼내 쓸 수 있는 돈이기 때문입니다."
워렌버핏 회장은 수백억 달러에 이르는 현금을 쌓아두고 놀리기만 하는 것이 아니냐는 주주의 질문에 이처럼 답했
습니다.
달러 가치는 계속 떨어질 것이다?
"달러의 구매력(가치)이 점차 하락할 것이라는 점에는 의문의 여지가 없습니다. 단지 어느정도까지 달러가치가 내려
가느냐는 정도의 문제만 있을 뿐입니다. 나는 다른 나라 화폐와 비교해서 미국 달러가 그리 큰 폭으로 가치가 떨어
질 것이라고는 생각하지 않습니다. 최근에는 여유자금을 대부분 미국 국채로 운용하고 있으며, 외환투자를 크게 줄
였습니다. 왜냐하면 다른 나라의 화폐가치도 동반 하락할 것이기 때문입니다."
워렌버핏은 미국 정부가 막대한 채무를 지고 있지만 "(미국 달러화가 국제 기축통화로서 지위를 유지하고 있기 때문
에) 미국이 자국 통화로 국채를 계속 발행하는 한 채무위기 가능성은 없습니다." 라고 말했습니다.
금과 원자재펀드는 투기인가?
"(달러 가치가 떨어지고 인플레이션이 걱정된다고 해서) 금에 투자하는 것은 바보짓입니다. 금은 효용가치가 없기 때
문입니다. 금값이 오르니 사람들이 달려드는 모양인데 그렇다고 그저 금값이 오르는 모습에 감탄하거나 실물을 보유
하면서 어루만지는 것 외에 할 수 있는게 무엇이 있습니까? 값이 오를 때 기분만 좋아지는 자산에 투자해서는 부자가
될 수 없습니다. 그럴 돈이 있으면 다른 많은 것들을 하고 싶습니다. 나는 미국 경제가 회복되고 있다고 믿습니다.
나는 미국을 비롯해서 경제가 회복되는 나라의 가치주에 투자할 것입니다."
이 말은 워렌버핏이 4월 30일 버크셔해서웨이 2011년 연례 정기 주주총회에서 '왜 지금 한참 값이 오르는 금이나(원
자재 등) 다른 상품에는 투자하지 않느냐?' 는 질문을 받고 한 대답입니다.
워렌버핏은 주주로부터 원유 투자 가능성에 대한 질문을 받고도 "원유는 6개월이나 1년 후의 가격 방향을 예측할 수
없기 때문에 투자를 하지 않고 있습니다. 6개월 또는 1년 후의 가치를 알 수 없는 상품 시세와 싸워 이길 자신이 없습
니다. 현명한 사람이라면 (금이나 원자재 등) 상품을 대상으로 투기를 일삼기보다는 생상적인 자산에 투자해서 돈을
벌 것입니다. 버크셔해서웨이는 앞으로도 주식과 채권에 투자해서 돈을 벌 것입니다." 라고 말했습니다.
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