펀드 기초정보 3. 펀드의 종류

투자대상에 따른 분류

1. 주식형펀드

주식형펀드란 주식 및 주식 관련 파생상품에 신탁재산의 60% 이상을 투자하는 펀드로, 자본이득을 크게 얻기 위한 고
위험, 고수익 추구형 상품입니다. 주식 외에 채권이나 유동성자산(양도성예금증서, 기업어음, 콜 등)에도 투자합니다.
주식투자 비중이 높은 만큼 위험이 크므로 투자하기 전에 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.

2. 채권형펀드

채권형펀드는 운용대상에 주식(주식 관련 파생상품 포함)을 포함하지 않고 채권 및 채권 관련 파생상품에 신탁재산의
60% 이상을 투자하는 펀드를 말합니다. 채권 외에 유동성자산(양도성예금증서, 기업어음, 콜 등)에도 투자하며, 금리
가 급격하게 변동하지 않는 한 저위험, 저수익의 수익구조를 갖는 상품입니다. 은행 정기예금보다 조금 높은 수준의
수익을 기대하는 투자자에게 적합하고, 금리가 지속적으로 하락할 경우에는 고수익도 가능합니다. 

3. 혼합형펀드

혼합형펀드는 주식형 및 채권형펀드(MMF 포함) 이외의 펀드를 말합니다. 주식 비중에 따라 혼합주식형(주식 비중
30~60%), 혼합채권형(주식 비중 30% 이하)으로 나뉘는데요. 주식에 투자하는 비중이 주식형펀드와 채권형펀드의
중간이므로 위험과 수익도 중간 수준입니다.

4. MMF(Money Market Fund)

유가증권 등의 운용비율에 제한이 없고 주로 단기금융상품에 자산을 투자하는 초 단기형 상품을 말합니다. 하루만
맡겨도 은행예금 금리 수준의 수익을 제공하므로 단기 여유자금을 일시적으로 운용할 때 적합합니다. 최근 익일 환
매제의 시행으로 법인의 경우, 출금하려면 하루 전에 환매신청을 해야 합니다.

펀드 성격에 따른 분류

1. 추가형펀드와 단위형펀드

펀드가 만들어진 후 추가설정이 가능한 펀드를 '추가형펀드' 라고 합니다. 모집기간을 정한 다음 투자자에게 자금을
모집해 펀드를 설정, 원본의 추가설정이 불가능하고 신탁기간이 정해져 있는 펀드를 '단위형펀드' 라고 합니다.
우리가 흔히 접하는 펀드는 대부분 추가형펀드입니다. 매달 돈이 투자되는 적립식펀드는 신규 펀드설정이 가능한 추
가형펀드에서만 가능합니다.

2. 개방형펀드와 폐쇄형펀드

투자기간 중 환매가 자유로운 펀드를 '개방형펀드' 라고 하며, 그렇지 않은 펀드를 '폐쇄형펀드' 라고 합니다.
폐쇄형펀드의 경우 천재지변, 사망, 이민 등의 특별한 경우를 제외하고는 환매가 불가능하므로 환금성이 매우 떨어
집니다. 이런 불편함을 해소하기 위해 폐쇄형펀드를 주식시장에 상장시켜 일반 주식처럼 거래되도록 하고 있습니다. 


3. 매출식펀드와 모집식펀드

판매회사의 자금으로 미리 펀드를 설정한 후 판매하는 형태의 펀드를 '매출식펀드' 라고 하며, 처음부터 투자자의 자
금으로 펀드를 설정하는 펀드를 '모집식펀드' 라고 합니다.

그 밖에 분류

1. 재간접펀드(Fund of Fund)

재간접펀드는 펀드의 자산을 다른 펀드가 발행한 간접투자증권에 50% 이상 투자하는 펀드를 말합니다.
2개 이상의 자산운용사가 운용하는 5개 이상의 펀드에 분산투자를 해야하므로 재간접펀드에 가입하면 여러 자산운용
사들이 운용하는 다양한 펀드에 동시에 가입하는 것과 유사한 효과가 있어 탁월한 분산투자 효과를 누릴 수 있습니다.

2. 모자(母子)형펀드

모자형펀드는 모펀드가 발행하는 간접투자증권을 자펀드가 취득하는 구조의 펀드입니다. 모펀드가 발행하는 간접투
자증권만 취득할 수 있고 운용회사는 모펀드의 운용회사와 동일해야 합니다. 투자자에게 판매되는 펀드는 자펀드이
며, 모펀드의 투자 비중에 따라 펀드 유형을 달리합니다.

3. 멀티클래스(Multi - class)펀드

멀티클래스펀드는 동일한 포트폴리오 하에 다양한 수수료, 보수체계를 갖는 펀드를 말합니다. 펀드내에 편입되는 자
산은 같지만 보수 및 수수료의 차이로 기준가격이 다른 여러개의 펀드로 나뉩니다. 다른말로 종류형펀드라고도 합니
다. 특별한 규정이 있는것은 아니지만 일반적으로 Class A는 선취, B는 후취, C는 판매보수, D는 선취+후취, e는 인
터넷전용, W는 Wrap전용을 의미합니다.

4. 섹터(Sector)펀드

전체 업종에 두루 투자하는 보통의 펀드와는 달리 특정 업종에 집중적으로 투자하는 펀드를 섹터펀드라고 합니다.
특정 업종에 집중하다보니 일반펀드보다 투자위험이 큽니다. 그런 이유에서 위험관리를 위해 전 세계에 있는 대상
자산에 분산투자를 하기도 합니다. 섹터펀드의 종류는 무궁무진한데 대표적인 것으로 IT펀드, 물펀드, 헬스케어펀
드, 럭셔리(명품)펀드 등이 있습니다.

5. 배당주펀드

배당을 많이 주는 기업들의 주식을 주로 편입하는 펀드입니다. 대부분의 기업들은 12월말 결산법인이고 배당 자격
은 결산일 현재, 주식을 보유하고 있는 주주에게 배당자격이 발생하고 배당금은 결산주주총회 이후에 지급되므로,
연말이 다가올수록 주가가 상승하는 경향이 있습니다. 따라서 배당주펀드는 늦여름이나 가을 초쯤에 가입해서 연
말쯤에 환매하는 전략이 유효합니다.

6. 상장지수펀드, ETF(Exchange Traded Fund)

주식시장에서 주식처럼 자유롭게 매매할 수 있게 만들어 놓은 인덱스펀드를 말합니다. ETF는 주식처럼 매매가 가
능해서 투자기간에 구애받을 필요가 없고, 환매수수료 부담없이 언제든지 현금화 할 수 있는 장점이 있습니다.
현재 주식시장에서 거래되는 대표적인 ETF에는 KODEX 200, KOSEF 200, KODEX 반도체, KODEX 은행, KODEX
자동차, KODEX IT, KOSEF Banks등이 있습니다.

7. 인덱스펀드

대부분의 인덱스펀드는 코스피(KOSPI)지수의 움직임을 따라가기 위해 코스피시장의 대표종목을 편입합니다.
따라서 벤치마킹 대상인 코스피지수의 상승률을 초과하는 수익을 내는 경우가 많습니다. 또 일부 인덱스펀드는 현
물(주식)과 선물(코스피200)의 가격 차이를 이용한 무위험 차익거래를 통해 초과수익을 올리기도 합니다. 또한 인
덱스펀드는 펀드 간 수익률 격차가 크지 않으며, 어떤것을 고르더라도 그 선택이 과히 나쁘지 않기 때문에 펀드에
처음 입문하는 투자자에게 적합합니다. 인덱스펀드의 가장 큰 장점은 저렴한 보수(비용)입니다.
액티브펀드의 평균 보수가 연 2~2.5%인 반면 인덱스펀드의 평균보수는 1.4%에 불과합니다.
그리고 인덱스펀드는 지수상승률을 따라가지 못할 경우에만 편입종목을 교체하므로 매매수수료가 상대적으로 적
게 들어갑니다. 이런 이유에서 인덱스펀드에 투자할 경우 각종 비용절감 덕분에 추가적인 수익률 상승효과를 얻을
수 있습니다.