펀드 기초정보 1. 좌, 기준가, 평가금액, 결산

1. 좌

펀드에는 삼성전자, 현대차, 포스코와 같은 수많은 기업의 주식 및 채권이 포함됩니다. 하지만 투자자들에게 이 펀드
에 편입된 자산을 일일이 쪼개서 분배할 수 있는 방법은 없습니다. 그래서 나온 결론이 주식이나 채권 등의 총가치를
일정한 단위로 쪼개서 나누는 방법입니다. 이때 쪼개지는 일정한 단위가 바로 '좌' 입니다. 펀드를 최초 설정할 때를
기준으로 현금 1원이 1좌가 되므로 펀드에 1,000원을 투자하면 1,000좌의 수량을 받습니다.



2. 기준가격(기준가)

기준가는 펀드 1,000좌당 가격을 의미합니다. 펀드가 처음 만들어질때 1좌가 1원이므로 최초 기준가는 1,000원입니
다. 최초 설정 이후 기준가는 펀드내에 편입된 투자자산의 가격변동에 따라 달라집니다. 다시 말해, 최초로 설정할
때 10억원이었던 펀드에 수익이 10%가 발생하여 펀드규모가 11억원이 되었다면 기준가도 10% 상승한 1,100원이
되는 것입니다.



3. 기준가와 좌수

주가가 상승하면 같은 돈으로 살 수 있는 주식수가 적어지듯 기준가가 상승하면 같은 금액으로 매수할 수 있는 펀드
좌수도 적어집니다. 기준가에 따른 매수좌수의 산술식은 아래와 같습니다.

투자금액 ÷ 기준가 × 1,000좌

예를 들어, 4월 1일 A펀드의 기준가가 1,000원이었고 5월 1일 1,100원으로 상승했다면 100만원으로 매수할 수 있는
펀드의 좌수는 다음과 같습니다.

기준가 1,000원일 때 : (1,000,000원 ÷ 1,000원) × 1,000좌 = 1,000,000좌
기준가 1,100원일 때 : (1,000,000원 ÷ 1,000원) × 1,000좌 = 909,091좌

4. 평가금액

펀드 평가금액도 다른 자산의 평가금액과 마찬가지로 '수량 × 가격' 의 공식을 따릅니다. 다만 펀드의 가격인 기준가
는 1,000좌당 가격이므로 다음과 같은 식이 성립합니다.

펀드 평가금액 = (보유좌수 × 기준가) ÷ 1,000좌

앞의 사례로 설명하면 4월 1일 1,000,000좌와 5월 1일 909,091좌를 합한 1,909,091좌가 됩니다. 만약 6월 1일 기준가
격이 1,200원이라면 (1,909,091 × 1,200) ÷ 1,000좌로 나누면 평가금액이 2,290,909원이 됩니다. 이때 1,000좌로 나
누는 이유는 앞에서 설명했듯이 기준가가 1,000좌당 가격이기 때문입니다.



5. 펀드 결산에 따른 기준가와 좌수

펀드는 1년에 한 번 결산합니다.(흔히 생일이라고도 표현함) 이 때 투자이익이 발생하면 기준가격을 1,000원으로 조
정하고, 기준가격을 인위적으로 낮추는만큼 좌수를 증가시킵니다. 즉, 수익이 난 부분을 재투자하는 것입니다.
(어느 날 갑자기 기준가격이 낮아진 것을 보고 펀드에 이상이 생긴건지 걱정하시는 분들이 계시는데 실제로는 가격
이 낮아지는 만큼 수량이 늘어나므로 투자자산의 자산에는 변동이 없습니다.)
예를 들어, 최초 투자시 1,000좌를 기준가 1,000원에 매수했는데 투자이익이 발생하여 결산시점의 기준가가 1,500원
이 되었다면 기준가는 1,000원으로 조정되고 좌수는 1,500좌가 됩니다.
※ 결산 시 기준가격이 최초 설정한 1,000 미만일 경우에는 기준가격 변동이 없습니다.



6. 수정기준가

펀드 설정 시점부터 현재까지 결산이 없었을 경우를 가정했을 때의 기준가를 말합니다. 미래에셋 디스커버리 펀드의
경우 수정기준가가 1만월을 상회한적도 있었는데 이는 해당 펀드가 설정될 당시에 투자하였다면 10배의 수익이 났
다는 것을 의미합니다.